在全球科技竞争格局加速演变的背景下，商业航天正从国家主导的“成本中心”快速转型为由市场需求驱动的“增长引擎”。中美两国已成为该赛道的核心竞逐者：美国以SpaceX为代表，通过可回收火箭和极致降本构建商业闭环；中国则依托“GW星座”“千帆星座”等国家级规划，在政策与市场双轮驱动下迅速追赶。2024年全球航天经济规模已达6130亿美元，其中商业航天贡献78%，预计最快2032年将突破万亿美元大关。中国更将航天强国战略写入顶层设计，并出台《国家航天局推进商业航天高质量安全发展行动计划（2025–2027年）》，推动行业迈入基础设施加速建设的关键窗口期。
报告创新性地将商业航天产业链解构为“天、地、端、火箭、应用”五大层次，并系统测算各环节2025至2030年的市场空间。其中，“天”即卫星制造将进入工程化批量交付阶段，市场规模有望从71亿元增至394亿元；“地”即地面系统复杂度随星座规模指数级上升，将成为稳定运行的核心枢纽，市场将从12亿元跃升至391亿元；“端”作为贴近用户的终端设备，是商业化落地的关键，预计2030年市场规模达1419亿元；而“火箭”发射成本决定组网经济性，可回收技术可降本80%–90%；最具弹性的“应用”端收入占比有望从个位数提升至2030年的67%以上，规模或超5000亿元。
基于产业演进节奏与技术壁垒，报告提炼出三条高确定性投资主线：一是运载与制造环节，受益于星座密集部署，订单可见度高；二是核心零部件与系统，如星载相控阵芯片、激光通信、特种材料等，具备高技术门槛和国产替代紧迫性；三是下游应用与运营服务，虽短期规模有限，但长期空间最大，涵盖应急通信、车联网、航空互联乃至消费级宽带。整体来看，中国商业航天正处于从“工程叙事”向“产业体系”切换的历史拐点，低轨星座的规模化部署将使其逐步成为可被反复调用的新一代数字基础设施。
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